Risanamento aziendale: cosa potrebbe cambiare nella tassa d’emissione in Svizzera? La Confederazione propone di semplificare l’esenzione dalla tassa d’emissione in caso di risanamento aziendale, eliminando il limite attuale di 10 milioni di franchi. La modifica è una proposta normativa e non deve essere considerata una misura già in vigore.

Risanamento aziendale: cosa potrebbe cambiare nella tassa d’emissione in Svizzera?

La Confederazione propone di semplificare l’esenzione dalla tassa d’emissione in caso di risanamento aziendale, eliminando il limite attuale di 10 milioni di franchi. La modifica è una proposta normativa e non deve essere considerata una misura già in vigore.

Il contesto: una proposta per semplificare il risanamento delle imprese

Il 19 giugno 2026 il Consiglio federale ha avviato una consultazione su alcune modifiche legislative volte a ridurre gli oneri amministrativi per le imprese e a rafforzare la competitività della piazza economica svizzera.

Tra le misure proposte figura una modifica della Legge federale sulle tasse di bollo (LT), con l’obiettivo di semplificare il trattamento della tassa d’emissione in caso di risanamento aziendale.

La consultazione relativa alla modifica legislativa è stata aperta fino al 12 ottobre 2026. La misura descritta in questo articolo è una proposta: non va quindi interpretata come una modifica già approvata o applicabile.

Che cos’è la tassa d’emissione?

La tassa d’emissione è un’imposta federale che può essere dovuta, in particolare, in occasione della costituzione di società di capitali o di aumenti del capitale proprio, secondo le condizioni previste dalla legislazione svizzera.

In determinate situazioni di risanamento, il diritto vigente prevede la possibilità di beneficiare di un’esenzione per alcuni apporti dei soci destinati a compensare perdite. Attualmente, il meccanismo di esenzione è soggetto a un limite di 10 milioni di franchi; per ottenere il condono della tassa può essere necessario presentare un’apposita richiesta.

Questi aspetti possono assumere particolare rilevanza quando una società necessita di nuovi apporti dei soci per rafforzare il proprio patrimonio e affrontare una fase finanziaria complessa.

Che cosa propone il Consiglio federale?

La proposta mira a rendere più semplice l’esenzione dalla tassa d’emissione in caso di risanamento, introducendo una disposizione specifica nella legge.

In particolare, le modifiche proposte prevedono:

• L’eliminazione del limite di dieci milioni di franchi attualmente previsto per gli apporti interessati dall’esenzione.
• Una procedura più semplice, che consentirebbe di beneficiare dell’esenzione senza dover presentare una richiesta di condono della tassa.
• Una riduzione degli oneri amministrativi e fiscali per le imprese in fase di risanamento.

Secondo le stime comunicate dal Dipartimento federale delle finanze, lo sgravio amministrativo e fiscale potenziale per le imprese interessate potrebbe raggiungere complessivamente fino a 10 milioni di franchi all’anno. Si tratta di una stima riferita agli effetti attesi della proposta, non di un risparmio garantito per ogni singola impresa.

Quali potrebbero essere i vantaggi per le imprese?

Se la proposta venisse adottata nella forma prevista, la semplificazione potrebbe agevolare le società che necessitano di apporti dei soci per superare una situazione finanziaria difficile.

Tra i possibili benefici:

• Maggiore flessibilità negli interventi di risanamento, anche quando gli apporti superano dieci milioni di franchi.
• Minori adempimenti amministrativi, grazie al superamento della necessità di presentare una richiesta di condono nell’ambito previsto dalla nuova disciplina.
• Maggiore prevedibilità nella pianificazione finanziaria, grazie a un quadro potenzialmente più semplice per valutare gli interventi dei soci.

L’effettivo impatto dipenderà tuttavia dal testo definitivo della normativa, dalle condizioni che saranno previste e dalla situazione concreta di ciascuna società.

Che cosa dovrebbero valutare le PMI?

Indipendentemente dall’esito della proposta, un intervento di risanamento richiede un’analisi attenta sia sotto il profilo finanziario sia sotto quello fiscale.

Prima di procedere con nuovi apporti dei soci, è opportuno valutare, in particolare:

• la situazione patrimoniale e finanziaria della società;
• la natura e la destinazione degli apporti previsti;
• le condizioni per un’eventuale esenzione dalla tassa d’emissione secondo il diritto applicabile;
• le possibili conseguenze fiscali e contabili dell’operazione;
• la documentazione necessaria e le procedure da seguire.

È importante non basare le decisioni esclusivamente su una modifica legislativa ancora in fase di consultazione. Le operazioni di risanamento devono essere pianificate sulla base delle disposizioni effettivamente applicabili al momento dell’intervento.

Il ruolo della pianificazione fiscale

Un risanamento non consiste soltanto nel reperire nuove risorse finanziarie. Richiede una valutazione coordinata della struttura patrimoniale, delle esigenze di liquidità, degli apporti dei soci e delle relative conseguenze fiscali.

Una pianificazione tempestiva consente di individuare le opzioni disponibili, verificare i requisiti applicabili e valutare gli effetti delle diverse alternative prima di prendere decisioni.

In questo contesto, seguire l’evoluzione delle proposte normative può essere utile per comprendere quali opportunità potrebbero emergere, senza anticipare gli effetti di misure non ancora entrate in vigore.

Come può supportarvi Fidav SA

Fidav affianca le imprese nella valutazione delle questioni fiscali, contabili e societarie, tenendo conto della situazione specifica e del quadro normativo applicabile.

In caso di risanamento aziendale, un’analisi preliminare può aiutare a esaminare la struttura dell’operazione, individuare gli aspetti fiscali rilevanti e pianificare gli interventi in modo coerente con gli obiettivi della società.

Per informazioni: info@fidav.ch